กลยุทธ์การซื้อขาย ที่เกิดขึ้น ในระยะสั้น

ยาว / Equity สั้น ความหมายของ 'ยาว / Equity สั้น' ตลาดกองทุนเป็นกลาง ตลาดกลาง หมดสภาพความ 'ยาว / Equity สั้น' ในขณะที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงจำนวนมากยังจ้างยาว / กลยุทธ์ทุนระยะสั้นที่มีอคติยาว (เช่น 130/30 ซึ่งเปิดรับแสงนานเป็น 130% และความเสี่ยงในระยะสั้นคือ 30%) เมื่อเทียบกับกองทุนป้องกันความเสี่ยงน้อยกว่าการจ้างงานอคติสั้นจะยาว / สั้น กลยุทธ์. ยาว / กลยุทธ์ทุนระยะสั้นสามารถที่แตกต่างในหลายวิธี - โดยภูมิศาสตร์ตลาด (ขั้นสูงเศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่, ยุโรป, ฯลฯ ), ภาค (พลังงาน, เทคโนโลยี ฯลฯ ) ปรัชญาการลงทุน (ค่าหรือการเจริญเติบโต) และอื่น ๆ . ตัวอย่างของยาว / กลยุทธ์ส่วนสั้น ๆ ที่มีอำนาจในวงกว้างจะเป็นกองทุนตราสารทุนการเจริญเติบโตของโลก ตัวอย่างของคำสั่งค่อนข้างแคบจะเป็นตลาดเกิดใหม่กองทุนดูแลสุขภาพ รูปแบบที่เป็นที่นิยมของยาว / รุ่นสั้น ๆ ว่าของ "การค้าคู่" ซึ่งเกี่ยวข้องกับการชดเชยตำแหน่งยาวในสต็อกที่มีตำแหน่งสั้น ๆ เกี่ยวกับหุ้นอื่นในภาคเดียวกัน. ตัวอย่างเช่นนักลงทุนในพื้นที่เทคโนโลยีอาจใช้ ตำแหน่งที่ยาวนานในไมโครซอฟท์และชดเชยกับตำแหน่งสั้นใน Intel. หากนักลงทุนที่ซื้อ 1,000 หุ้นของไมโครซอฟท์ที่ $ 33 แต่ละและ Intel การซื้อขายที่ $ 22 ขาสั้นของการค้าจับคู่นี้จะเกี่ยวข้องกับการจัดซื้อ 1,500 หุ้นอินเทลเพื่อให้ จำนวนเงินในตำแหน่งยาวและระยะสั้นมีค่าเท่ากัน สถานการณ์ที่เหมาะนานนี้ / กลยุทธ์ระยะสั้นจะให้ไมโครซอฟท์ที่จะชื่นชมและอินเทลจะลดลง ถ้า Microsoft เพิ่มขึ้นถึง $ 35 และ Intel ตกถึง $ 21 กำไรโดยรวมในกลยุทธ์นี้จะเป็น $ 3,500 แม้ว่าความก้าวหน้า Intel เพื่อ $ 23 - ตั้งแต่ปัจจัยเดียวกันมักจะขับรถหุ้นขึ้นหรือลงในภาคที่เฉพาะเจาะจง - กลยุทธ์ยังคงเป็นผลกำไรที่ $ 500, แม้ว่าน้อยมากดังนั้น ที่จะได้รับรอบความจริงที่ว่าหุ้นภายในภาคโดยทั่วไปมีแนวโน้มที่จะเลื่อนขึ้นหรือลงในเวลาเดียวกันยาว / กลยุทธ์สั้นบ่อยมักจะใช้ภาคแตกต่างกันสำหรับขายาวและระยะสั้น ตัวอย่างเช่นถ้าอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นซึ่งเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่อาจจะภาคที่น่าสนใจที่มีความอ่อนไหวสั้นเช่นสาธารณูปโภค และไปนานในภาคการป้องกันเช่นการดูแลสุขภาพ ตัวเลือกกลยุทธ์เทรดดิ้งสั้นคร่อม บางครั้งผู้ประกอบการค้าการประเมินคร่อมรู้สึกเหมือนอุปสรรคที่มีเพื่อให้ห่างไกลออกไปว่ามีเพียงวิธีการที่การค้านี้อาจจะกลายเป็นทำกำไรได้ในระยะเวลาที่พวกเขาได้รับมัน คัดค้านยุติธรรมและถ้าคุณรู้สึกแบบนี้หรือไม่สามารถหาหุ้นหรือดัชนีที่มีแนวโน้มที่จะย้ายนอกช่วงขาที่คุณควรพิจารณาในด้านอื่น ๆ ของการค้าและกลายเป็นนักเขียนคร่อมโดยการขายสัญญาคร่อม [วิดีโอ] ตัวเลือกกลยุทธ์เทรดดิ้งสั้นคร่อม ลองจินตนาการว่าคุณมีความมั่นใจว่าตลาดจะไม่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญหรือเพิ่มขึ้นในระยะยาว คุณจะได้เห็นว่าคร่อมเดียวกันในราคาที่จ่ายการเสนอราคาพรีเมี่ยมขนาดเล็กของ $ 7.89 บาทต่อหุ้นหรือ 789 $ ต่อสัญญา ตอนนี้การค้าจะจ่ายคุณพรีเมี่ยมตัวเลือกขึ้นด้านหน้าและคุณจะคาดการณ์ว่าตลาดจะไม่ย้ายออกไปข้างนอกช่วงของ $ 7.89 บนและด้านล่างในราคาที่ตี 50 ขายหรือเขียนคร่อมมีข้อได้เปรียบที่แตกต่างกันของการสลายตัวเวลากว่าคร่อมยาว ขาสั้นจะสูญเสียมูลค่าให้กับผู้ซื้อ (สลาย) เมื่อเวลาผ่านไป หากตลาดยังคงแกว่งระหว่างการสนับสนุนแนวปะทะอยู่ภายในช่วงขาของคุณขาจะเสียค่าผ่านเพราะมันมีเวลาน้อยลงและน้อยกว่าที่จะย้ายไปอยู่นอกช่วงที่จะทำให้ผลกำไรให้กับผู้ซื้อที่ เพราะตัวเลือกเริ่มต้นที่คุณขายอยู่ที่ที่ตีราคาเงินเกือบทั้งหมดของพรีเมี่ยมรวมค่าเวลาที่นำเสนอจำนวนมากของโอกาสสำหรับคุณผู้ประกอบการค้า ความเสี่ยงของการขี่สั้นคือว่าถ้าตลาดจะย้ายมากตัวเลือกที่สั้น ๆ ที่จะสูญเสียค่าสามารถสะสมสูญเสียขนาดใหญ่ นั่นคือสิ่งที่จะต้องพิจารณาในขณะที่คุณประเมินคร่อมสั้นเป็นโอกาสในบัญชีของคุณเองและคุณควรมีกลยุทธ์ออกถ้าวางแผนจะเปิดการค้ากับคุณ ในวิดีโอเราจะเดินผ่านการสร้างคร่อมสั้นและให้เคล็ดลับที่สามารถช่วยให้คุณหาโอกาสที่เหมาะสม กลยุทธ์สั้นยาว ฉันเพิ่งมาข้ามกลยุทธ์การลงทุนที่น่าสนใจที่รู้จักกันเป็นกลยุทธ์ระยะสั้น (LSS) เป็นส่วนใหญ่ยาวเพียง (LO) นักลงทุนกลยุทธ์สั้นยาวทำให้การอ่านที่น่าสนใจสำหรับผมและทางเลือกในการลงทุนขยายตัวที่ผมสามารถฝึกในตลาดหุ้น ผมคิดว่าหลายท่านอาจต้องการทราบเกี่ยวกับวิธีการลงทุนที่ไม่เป็นที่นิยมนี้ค่อนข้าง ดังนั้นที่นี่เป็น LSS ที่ผมรู้และรับรู้ว่า วิธีกลยุทธ์ระยะสั้น (LSS) แตกต่างจากกลยุทธ์เดิมยาวเพียง (LOS)? LSS เป็นส่วนใหญ่ที่ใช้บังคับกับผู้ถือหุ้น / ตลาดหุ้น ที่นี่คุณพยายามที่จะขจัดหรือลดความเสี่ยงด้านตลาดในทางตรงกันข้ามกับตลาดที่ไม่ใช่ (หรือที่รู้จัก บริษัท ที่เฉพาะเจาะจง) ความเสี่ยงที่กลยุทธ์การกระจายการลงทุนมักจะพยายามที่จะลด ส่วนใหญ่ของนักลงทุนในตลาดที่เป็นนักลงทุนระยะยาวเพียง ใน Long เท่านั้นคุณพยายามที่จะเลือกหุ้นที่ดีที่สุดและซื้อพวกเขา ถ้าหุ้นขึ้นไปหลังจากที่คุณซื้อมันเป็นกำไรของคุณและถ้ามันจะไปลงก็เป็นความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นกับคุณ นี่คือสิ่งที่ส่วนใหญ่ของเราทำทุกครั้งในการลงทุนในตลาดหุ้น สั้นยาวไปอีกหนึ่งขั้น ในแบบฉบับ LSS นอกเหนือจากการซื้อหุ้นคุณจะพร้อมกันสั้นขายหุ้นบางส่วนที่อ่อนแอ (แน่นอนของ บริษัท ที่แตกต่างกัน) นี่คือเป้าหมายคือเพื่อให้ตรงกับตำแหน่งที่ยาวนานกับตำแหน่งสั้นในลักษณะที่ว่ามันจะช่วยลดความเสี่ยง หนึ่งจะขอให้สิ่งที่เป็นประโยชน์ในการที่จะนานได้เป็นอย่างดีในระยะสั้นในตลาดในเวลาเดียวกันได้หรือไม่ ไม่ได้ขายในระยะสั้นที่มีความเสี่ยงมากเกินไป? การลงทุนมีความเสี่ยง สำหรับนักลงทุนที่มีเงินส่วนเกินการซื้อหุ้นและถือพวกเขาในช่วงเวลาบางอย่างทำให้รู้สึกเนื่องจากราคาหุ้นมีแนวโน้มที่จะขึ้นไปเหนือขอบฟ้าเวลานาน แต่ถ้าทำเงินเป็นวัตถุประสงค์หลักของการรักษาความปลอดภัยโดยการใช้ประโยชน์การกำหนดราคาผิดพลาดในขณะที่ผู้ค้าจำนวนมากและผู้เชี่ยวชาญด้านการตลาดทำหนึ่งมีการมองไปที่ความเสี่ยงการลงทุนอย่างใกล้ชิด ความเสี่ยงการลงทุนผู้ถือหุ้นสามารถแบ่งออกเป็นสองส่วน: A. ความเสี่ยงตลาด: การเคลื่อนไหวในตลาดโดยรวมที่มีผลต่อราคาหุ้น B. ความเสี่ยงการเลือกการรักษาความปลอดภัย ปัจจัยเฉพาะ บริษัท ที่มีผลต่อราคาหุ้นของ ความเสี่ยงด้านตลาด: ทุกคนรู้เกี่ยวกับความเสี่ยงด้านตลาด ให้เราบอกว่าผมซื้อ BRCM เพราะผมคิดว่ามันเป็น บริษัท ที่ยิ่งใหญ่ อย่างไรก็ตามความผันผวนใน BRCM ในวันที่กำหนดมีสาเหตุมาจากทั้งเสียงของตลาดทั่วไปหรือการพัฒนาบางอย่างที่เฉพาะเจาะจงเพื่อ BRCM ฉันมักจะเชื่อว่าในที่สุดอาจจะมากถึง 80% ของวันที่ความผันผวนของหุ้น BRCM จะทำตามตลาด หากตลาดไม่ดีจึงไม่ BRCM หากตลาดจะลดลงโอกาสที่จะ BRCM ลงมากเกินไป BRCM ดี แต่อาจจะเป็น บริษัท ที่มันจะเป็นไปตามการเคลื่อนไหวของตลาดโดยรวมและความรู้สึกของนักลงทุน นี้เป็นความเสี่ยงของตลาด มันไม่ได้เป็นความเสี่ยงที่ไม่ดี ถ้าคุณเป็นนักลงทุนระยะยาวนี้คือความเสี่ยงที่ผลตอบแทนคุณ ถ้าคุณเห็นคุณค่าผลงานของคุณ skyrocket ในช่วงต้นยุค 90 และยังเห็นว่ามันจะได้รับในท่อระบายน้ำใน 2000-2002 ปัจจัยหลักที่อยู่เบื้องหลังนี้มันเป็นความเสี่ยงด้านตลาดความเสี่ยง การรักษาความปลอดภัยเฉพาะความเสี่ยง เมื่อเราขจัดความเสี่ยงด้านตลาดจากความเสี่ยงรวมหุ้นที่กำหนด (ความผันผวนของราคา) สิ่งที่เราจะเหลือเฉพาะความเสี่ยงด้านความปลอดภัย มันไม่ง่าย แต่ไม่เป็นไปไม่เกินไปที่จะแยกความเสี่ยงรวมเข้าสู่ความเสี่ยงด้านตลาดและความเสี่ยงด้านความปลอดภัยที่เฉพาะเจาะจง (อ่านทฤษฎีผลงานที่ทันสมัย​​และประสิทธิภาพการทำงานวิธีการแสดงที่มาถ้าคุณสนใจ.) โชคดีที่เราไม่จำเป็นต้องรู้แน่นอนสัดส่วนของทั้งสองความเสี่ยงที่แตกต่างกันสำหรับหุ้นที่จะปฏิบัติ LSS เพียงแค่การทำความเข้าใจพวกเขาและยอมรับการดำรงอยู่และผลกระทบต่อการลงทุนของเราก็พอ ในระหว่างขั้นตอนการตัดสินใจในการลงทุนเราใช้เวลาในการหาสิ่งที่เราควรจะซื้อ (การเลือกการรักษาความปลอดภัยบนพื้นฐานของเหตุผลเฉพาะการรักษาความปลอดภัย) แต่ถ้าเราเป็นนักลงทุนมากในระยะยาวเรายังรับตำแหน่งกับทิศทางของตลาดโดยรวมสำหรับระยะเวลาของเรา กว่าในระยะยาวตลาดมีแนวโน้มที่จะขึ้นไป แต่ในระหว่างนั้นเราอาจจะมีเหมือนปี 2000 และ 2001 ที่ยากที่จะมีชีวิตอยู่ด้วย เมื่อเรามีความยาวเพียงบางช่วงเวลาที่เฉพาะเจาะจงเจตนาหรือไม่เจตนาเราคิดหรืออย่างน้อยก็หวังว่าตลาดจะขึ้นไป เราอาจจะซื้อหุ้นที่ดี แต่หากตลาดยังคงจมเราจะมีช่วงเวลาที่ยากตระหนักถึงเป้าหมายของเราในการทำเงินกับมัน การวิจัยการรักษาความปลอดภัยดังนั้นเฉพาะ / ความเสี่ยงของการใช้งานที่ จำกัด เมื่อได้รับการผสมกับความเสี่ยงด้านตลาด วิธีการลดความเสี่ยง? ส่วนใหญ่ของนักลงทุนรู้วิธีที่จะลดความเสี่ยงการลงทุน: การกระจายการลงทุน เราจะบอกว่ายิ่งเรากระจายการลงทุนที่มากกว่าที่เราสามารถที่จะขจัดความเสี่ยง นี้เป็นเพียงความจริงครึ่ง ที่เรารู้ว่าความเสี่ยงการลงทุนมีสองส่วน ด้วยความหลากหลายของเราลดความเสี่ยงโดยเฉพาะการรักษาความปลอดภัย หาก BRCM มีข่าวร้าย, มิสซูรี่อาจจะมีข่าวดี ถ้าเป็นไป CSCO ลง TYC อาจจะไปขึ้น ดังนั้นเมื่อเรามองทุกอย่างในแฟชั่นรวมถึงความเสี่ยงที่เฉพาะเจาะจงของ บริษัท จะถูกตัดออกบ้างในผลงานของเรา แต่ประโยชน์ของการกระจายการลงทุนจะสิ้นสุดลงมี การกระจายการลงทุนไม่เอาความเสี่ยงด้านตลาดจากผลงานของคุณหรือไม่ก็ช่วยให้คุณใช้ประโยชน์จาก บริษัท วิจัยที่เฉพาะเจาะจง หากดาวโจนส์ลดลง 200 จุดแน่ใจว่าผลงานที่มีความหลากหลายของคุณจะมีวันที่เลวร้ายเกินไป ถ้า SP 500 ผลตอบแทนเ​​ป็นลบ 20% ในปีที่ผ่านมาผลงานที่หลากหลายของคุณก็จะเกิดการสูญเสียมากหรือน้อย หากคุณมี CSCO ในผลงานของคุณและบอกว่ามันขึ้นไป 10% ก็ไม่ดีเล็ก ๆ น้อย ๆ เมื่อเรามองไปที่ระดับผลงาน ตำแหน่ง CSCO 5% จะมีผลต่อผลตอบแทนจากผลงานของ 0.5% สมมติว่าทุกสิ่งอื่น ๆ ที่เท่าเทียมกัน ดังนั้นในกลยุทธ์ยาวเท่านั้นที่เราจะได้รับรางวัลสำหรับความเสี่ยงด้านตลาดที่เราใช้ กลยุทธ์การลงทุนขึ้นอยู่กับความเสี่ยงที่เราต้องการที่จะใช้: ใด ๆ กระบวนการตัดสินใจลงทุนควรถามคำถามนี้เป็นครั้งแรก ความเสี่ยงสิ่งที่เราต้องการที่จะใช้? หากคุณต้องการที่จะใช้ความเสี่ยงด้านตลาด แต่ขจัดความเสี่ยงของ บริษัท ที่เฉพาะเจาะจง คุณควรทำสิ่งที่เรานักลงทุนส่วนใหญ่ได้รับการทำสำหรับทุกปีเหล่านี้ ซื้อหุ้นและสร้างผลงานการลงทุนที่หลากหลาย นี้คืออะไร แต่กลยุทธ์ยาวเพียง หากคุณต้องการที่จะใช้ความเสี่ยงด้านตลาดเช่นเดียวกับความเสี่ยงของ บริษัท ที่เฉพาะเจาะจง ที่คุณควรทำวิจัยอย่างละเอียดและซื้อ / ขายหุ้นที่ขึ้นอยู่กับลูกค้าของพวกเขาเช่นเดียวกับความคาดหวังของคุณเกี่ยวกับผลตอบแทนของตลาดโดยรวม คุณควรรักษาผลงานที่มีตำแหน่งที่มีความเข้มข้นในหุ้นไม่กี่ การกระจายการลงทุนควรหลีกเลี่ยงที่นี่ หากคุณต้องการที่จะใช้ไม่มีความเสี่ยง - ไม่เสี่ยงด้านตลาดหรือความเสี่ยงของ บริษัท ที่ระบุมา ไม่ใช้เวลาอ่านบทความนี้หรือมองไปรอบ ๆ บนอินเทอร์เน็ต คุณจะดีกว่าการให้เงินของคุณไปยังธนาคารของรัฐบาลสหรัฐหรือโดยการรักษาส่วนเกินในตลาดการเงินบัญชีผู้ประกันตน, ซีดีหรือพันธบัตร ถ้าคุณต้องการที่จะนำ บริษัท ความเสี่ยงเฉพาะเพียง แต่ไม่มีความเสี่ยงด้านตลาด เข้าสู่โลกที่ยอดเยี่ยมของการลงทุนสั้นยาว การลงทุนระยะสั้นยาว: LSS (Long กลยุทธ์สั้น) มักจะเรียกว่าเป็นตลาดการลงทุนที่เป็นกลางในขณะที่มันพยายามที่จะขจัดความเสี่ยงด้านตลาดจากผลงาน LSS ไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกแม้ว่า มันอาจจะเหมาะกับนักลงทุนเหล่านั้น ที่คิดว่าพวกเขามีทักษะการเลือกการรักษาความปลอดภัยที่เหนือกว่าที่คิดทักษะจังหวะตลาดของพวกเขาจะไม่ดีหรือที่พวกเขาต้องการที่จะกำจัดความเสี่ยงที่ตลาด ที่ต้องการที่จะได้รับประโยชน์จากศักยภาพของหุ้นที่มีแนวโน้มเช่นเดียวกับการได้รับประโยชน์จากความเสี่ยงขาลงของหุ้นที่อ่อนแอ ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นกว่าที่นักลงทุนส่วนใหญ่ (นี่คือปัญหาอยู่. ให้ยาวสั้นอาจจะไม่เสี่ยงสูงกว่ายาวเท่านั้น!) วิธีการใช้ LSS? ในความรู้สึกหลวมคุณอาจต้องการที่จะหาคนที่ไม่ดีหุ้นทุกหุ้นที่ดีที่คุณต้องการที่จะซื้อ ถ้าผมต้องการที่จะซื้อ BRCM ผมก็จะต้องไปหาหุ้นให้เราเรียกว่า X จะสั้นซึ่งคาดว่าจะทำไม่ดี ให้ถือหุ้นทั้งสองร่วมกันอย่างใดอย่างหนึ่งยาวและระยะสั้นที่จะช่วยลบมากที่สุดของความเสี่ยงด้านตลาดจากตำแหน่งรวมกัน หากตลาดไปลง BRCM จะลงไปเพื่อให้คุณจะสูญเสียตำแหน่งยาวของคุณ อย่างไรก็ตามหุ้น X ยังมีแนวโน้มที่จะไปลงกับตลาด ในฐานะที่เป็นคุณสั้นใน X คุณมีกำไรมี! ดังนั้นผลกระทบต่อตลาดจะลดลง ถ้าทักษะการเลือกการรักษาความปลอดภัยของเรามีเหนือกว่า BRCM จะทำได้ดีกว่าเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวมและ X จะทำเลวร้ายยิ่ง ให้เราคิดว่าตลาดจะลดลง 20% ในช่วงขอบฟ้าการลงทุนของเรา ในฐานะที่เป็น BRCM ได้ดีกว่าตลาดก็อาจจะลดลง 10% ในฐานะที่เป็นหุ้น X ไม่ได้เลวร้ายเกี่ยวกับการตลาดก็อาจจะลดลง 30% ดังนั้นกำไรของเรา = อัตราผลตอบแทนในตำแหน่งยาว - กลับในตำแหน่งสั้น กำไร = (-10%) - (-30%) = 20% สถานการณ์อีก หากตลาดได้เป็นอย่างดีกับ SP 500 การกลับมาของ + 15% มีผลตอบแทนจากการ BRCM 30% และผลตอบแทนการ X 10% กำไรในสถานการณ์เช่นนี้เป็นอีกครั้ง = 30% - (10%) = 20% มีประโยชน์มากขึ้นอย่างใดอย่างหนึ่งคือ ในระยะสั้นที่คุณจ่ายสำหรับตำแหน่งนาน แต่บัญชีของคุณได้รับเครดิตด้วยวิธีการขายสั้น (ขึ้นอยู่กับกฎหมายของอัตรากำไรขั้นต้น) ซึ่งจะส่งผลในผลงานสภาพคล่องส่วนเกินในการเปรียบเทียบกับผลงานที่เฉพาะยาว ดังนั้นการบริหารเงินสดที่เหมาะสมสามารถเพิ่มผลตอบแทนพิเศษที่จะเป็นผลงานที่สั้นยาว นี่คือวิธีที่กลยุทธ์สั้นยาวโดยทั่วไปทำงาน มันจะช่วยลดความเสี่ยงด้านตลาดและผลตอบแทนที่คุณขึ้นอยู่กับความเสี่ยงเลือกความปลอดภัยของคุณ แต่ถ้าเลือกการรักษาความปลอดภัยของเราจะเปิดออกจะไม่ดียาวสั้นกลายเป็นดาบสองคมและเราอาจสิ้นสุดการสูญเสียมากขึ้นในการใช้กลยุทธ์นี้ หุ้นที่เรามีความยาวอาจจะเลวร้ายยิ่งกว่าหุ้นที่เรามีความสั้นและเราอาจจะได้รับบาดเจ็บในตำแหน่งทั้ง ดังนั้นองค์ประกอบสำคัญสำหรับความสำเร็จในกลยุทธ์สั้นยาวเป็นทักษะการเลือกการรักษาความปลอดภัยของเรา การควบคุมความเสี่ยงในลองกลยุทธ์สั้น: 1. การกระจายความเสี่ยงคู่ คุณทำให้คู่ของการซื้อขาย (ยาวและตำแหน่งสั้น) แทนที่จะมองที่ตำแหน่งยาวและระยะสั้นที่ระดับรวมผลงาน (นี่คือค่อนข้างขัดกับความยาวเพียง. ใน Long เพียงคุณเท่านั้นที่มีลักษณะที่มีความเสี่ยงในระดับที่ผลงานและไม่ได้อยู่ในระดับที่หุ้นของแต่ละบุคคล. แต่ใน LSS คุณมองไปที่ความเสี่ยงของคู่ธุรกิจการค้า) สมมติว่าคุณเช่นไฟเซอร์ยาเสพติดในภาค แต่คุณไม่ชอบเมอร์คเนื่องจากการเป้าหมายของพวกเขาในช่วงสองปีข้างหน้า ทั้งสองอยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน / ภาคพวกเขาทั้งสองมีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบอย่างเท่าเทียมกันโดยตลาดเช่นเดียวกับเหตุผลที่เฉพาะเจาะจงของอุตสาหกรรม ดังนั้นพวกเขาจึงทำให้คู่ระยะสั้นที่สมบูรณ์แบบ 2. Beta: Beta เป็นตัวชี้วัดความผันผวนของหุ้นที่เกี่ยวกับการตลาด ดังนั้นเราอาจต้องการที่จะทำให้คู่ของหุ้นยาวและระยะสั้นที่มีเบต้าเท่ากัน เบต้าเท่ากับแสดงให้เห็นถึงความไวเหมือนกันกับความเสี่ยงด้านตลาด 3. ตำแหน่งของเซกเตอร์: ให้เราบอกที่จุดโดยเฉพาะอย่างยิ่งในวงจรเศรษฐกิจคุณชอบหุ้นค้าปลีก แต่ไม่ชอบหุ้นที่อยู่อาศัย ดังนั้นคุณอาจต้องการที่จะรับตำแหน่งยาวในหุ้นค้าปลีก (s) แต่ตำแหน่งสั้นในหุ้นที่อยู่อาศัย (s) ที่นี่เรากำลังพยายามที่จะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงด้านตลาดและมุ่งเน้นเหตุผลเฉพาะอุตสาหกรรม (พร้อมกับปัจจัยเฉพาะการรักษาความปลอดภัย) 4. Equitizing ลองกลยุทธ์สั้น: บางครั้งก็จ่ายที่จะใช้ความเสี่ยงด้านตลาดถ้ามุมมองของเรารั้นหรือหยาบคายในตลาด ด้วยความสั้นยาวเราสามารถซื้อ / ขายฟิวเจอร์สดัชนีที่จะใช้ตำแหน่งในตลาดหรือเราสามารถมีความยาวสั้นอัตราส่วนที่น้อยหรือมากกว่า 100% สำหรับการพูด 1,000,000 ดอลลาร์ในตำแหน่งนานเราอาจจะมี 500,000 (ถ้าเรามีความรั้น) ในกางเกงขาสั้นหรือ 1.5 เมตร (ถ้าเรามีความหยาบคาย) มูลค่าของตำแหน่งสั้น 5. การกระจายการลงทุน: จะช่วยให้มีคู่ระยะสั้นมากขึ้นในผลงานกว่าเพียงไม่กี่คู่ นี่คือเหตุผลการกระจายการลงทุนเดิม เมื่อคุณมีคู่มากขึ้นผลตอบแทนจากผลงานของคุณจะกลายเป็นมีเสถียรภาพมากขึ้น §ยาวสั้นพยายามที่จะขจัดความเสี่ยงด้านตลาด แต่ขยายความเสี่ยงเฉพาะการรักษาความปลอดภัย ดังนั้นมันจึงเหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีทักษะการรักษาความปลอดภัยที่เหนือกว่าการเลือก §ความผันผวนระยะสั้นในราคาหุ้นจะคาดการณ์ได้น้อยกว่าคนในระยะยาว ดังนั้นคุณจะต้องให้กลยุทธ์นี้เป็นเวลาที่เหมาะสมแทนการตัดมันสั้นเนื่องจากการพัฒนาในระยะสั้นที่ไม่เอื้ออำนวย §เป็นประโยชน์ต่อการปฏิบัติความหลากหลายและมีคู่ระยะสั้นมากขึ้นในผลงาน นี้มีแนวโน้มที่จะลดความเสี่ยงโดยรวมของผลงาน §เมื่อฝึกยาวสั้นคุณจะต้องเก็บบางข้อ จำกัด การขายสั้น ๆ ในใจ คุณลาดเทขายสั้น ๆ เกี่ยวกับเห็บลง ขายสั้น ๆ ที่คุณหรือนายหน้าของคุณมีการยืมหุ้นสำหรับคุณและมีความเสี่ยงที่คุณอาจจะต้องครอบคลุมสั้น ๆ ของคุณก่อนถ้าหุ้นที่มีการเรียกคืน แม้ว่ามันจะไม่ค่อยเกิดขึ้นกับดักหมีในสต็อกที่คุณจะสั้นอาจทำให้ราคาหุ้นที่จะไปขึ้นมากอย่างรวดเร็วกว่าที่จะเป็นธรรมตามปกติ §คุณจำเป็นต้องมีกลยุทธ์การออกจากความคิดที่ดี คุณจะปิดตำแหน่งทั้งสองพร้อมกัน? เกิดอะไรขึ้นถ้าหนึ่งของหุ้นในคู่ของคุณมีการพัฒนาที่ไม่คาดคิดบางอย่าง? เกิดอะไรขึ้นถ้าหนึ่งในหุ้นที่ทั้งคู่ได้ถึงเป้าหมาย แต่ไม่ได้อื่น ๆ ส่งอีเมลถึงฉันถ้าคุณต้องการบางสิ่งบางอย่างที่จะเพิ่มหรือมีคำถามหรือแสดงความคิดเห็นในข้างต้นเขียนถึง ขอขอบคุณ